סעיף 125ד לפקודת מס הכנסה קובע כי כל אדם אשר הוא או בת זוגו הגיעו לגיל פרישה ונולדו לפני 31.12.1948 זכאי להטבת המס. במידה ורק אחד מבני הזוג עומד בקריטריונים, ישנה זכאות להטבת המס ליחיד ואילו אם שני בני הזוג נולדו לפני 1948 (כולל ילידי שנת 1948), קיימת זכאות להטבת מס זוגית.
יחיד שעומד בקריטריונים יקבל החזר מס של עד 3,360 ש”ח וזוג שעומדים בקריטריונים יקבל החזר מס של עד 4,140 ש”ח בשנה.
הטבת המס היא לא אוטומטית ועל מנת לקבל את ההחזר בפוליסות חיסכון צריך לבצע “פדיון רעיוני” ולהגיש בקשה להחזר מס למס הכנסה. בפועל, לקראת סוף השנה, במידה והיו רווחים בפוליסה, יש לבצע פדיון רעיוני (או מכירה רעיונית). כלומר, “כאילו” משיכה והפקדה של הכספים לפוליסה. משמעות הדבר זה אירוע מס על הרווחים עד התקרה של הפטור.